Mysteel:马口铁产业2022上半年市场回顾及下半年展望

  • 发布时间:2022-08-03 21:25:36 来源:OB欧宝直播app 作者:OB欧宝平台备用
    •   概述:2022年镀锡板产业行情整体呈现先扬后抑走势。从目前情况看,镀锡板价格整体处于相对较低水平,供应处于相对正常水平,需求端延续萎缩。截止7月初,大部分民营镀锡板出厂价格7300-7600元/吨左右,较春节后跌800-1000元/吨,同比去年低了1100元/吨左右。供应端看,上半年镀锡板供应相对比较稳定,总量上略低于去年同期水平;需求方面,上半年疫情冲击下,国内传统行业表现低迷,镀锡板下游制罐、用罐行业需求疲软。2022上半年金属包装产业整体呈现供稳需弱格局,镀锡板出口以及罐头食品出口偏好弥补国内部分需求不足,表观消费呈现一定程度下滑;镀锡板成本利润方面,上半年成本先扬后抑走势,利润二季度好于一季度。展望下半年镀锡板产业行情,笔者预计整体或好于上半年。

        截止出稿,上海市场镀锡板现货国企0.2mmCA价格8700元/吨,天津市场价格民企7400元/吨、广州市场价格国企8850元/吨,相比春节后高点出现一定程度回落,但现货价格相对坚挺。据市场贸易商反馈,春节后整体库存不高,春节期间钢厂检修力度大于往年,进入3月份以后局部城市疫情,镀锡板资源流入受阻,5月江苏地区疫情钢厂大面积被迫停检,供应商受阻,贸易商交货延迟。为此,今年贸易商整体库存压力小于往年,价格相对坚挺。

        镀锡板基板:上半年镀锡板基板结算或订货成本呈现涨后跌态势,分阶段看,1-4月份整体呈现上涨,其中南方地区从5180元/吨涨至5500元/吨,北方资源从4750元/吨涨至5300元/吨,5-6月份开始陆续回调。7月份,南方地区订货SPHC2.75*1000出厂含税承兑价4780元/吨,较6月下跌400元/吨左右;6月份北方地区3.0mm热轧C料结算价4500-4660元/吨,月环比跌300-400元/吨。

        锡锭价格:上半年锡锭价格呈先扬后抑走势,1-3月份中旬价格震荡上行,最高36.9万/吨,之后价格快速回落,5月份后下滑最为明显,一度下跌至去年同期低位。截止6月30日,沪锡现货价格报210000元/吨,月环比跌63500元/吨,6月平均价格243786元/吨,月环比跌53527元/吨。据Mysteel测算,生产单位吨马口铁以0.2mm双面2.8g耗锡平均成本约896.24元/吨钢,月环比锡锭成本下降197元/吨,上半年吨钢耗锡成本最高1243元。

        从上半年钢厂镀锡板出厂价政策看,民营1-4月份整体呈现稳中上调趋势,5月份以后开始大幅下调;国营企业中价格大多时间多挺价运行,跌幅相对较小。

        截止6月份民营企业中,部分企业累计暗降400-600元/吨,主流出厂价格在7300-7700元/吨,6月份开始,钢市预期落空,钢厂接单整体不畅,加之原料价格大幅回落,镀锡板出厂价中下旬开始震荡下行。

        Mysteel调研数据显示:据Mysteel监测的26家镀锡板生产企业中,共计49条产线月份产能利用率 76.18%,月环比增长5.16%,同比下降1.43%;6月镀锡板实际产量43.53万吨,月环比增加3.4万吨,同比减少0.79万吨;另外,Mysteel对国内重点镀铬生产企业调研数据显示,6月份镀铬板产量共计6.87万吨,环比减少0.65万吨。

        回顾上半年过内镀锡板供应情况,春节期间检修时间同比有所延长,主要集中在北方地区东奥会期间停检,随后疫情影响下局部区域生产情况受阻,5月份江苏地区受疫情影响较为严重。整体来看,镀锡板供应目前基本恢复正常水平。

        上半年国内下游用罐行业需求整体出现下滑,据Mysteel调研,龙头企业制罐企业开工相对正常,但对镀锡板需求同比是呈现了一定下滑,中小型制罐企业收下游食品、饮料、罐头行业产销下滑,整体开工是有下滑,浙江、江苏、广东、福建等地区部分企业开工率同比下滑15-20%,整体马口铁需求同步下滑,往年下游制罐企业大部分均有备些库存,今年备库比例下滑,甚至不做库存;在钢市低迷大背景下,下游期货订单周期也明显缩短。

        统计局数据显示:1-5月份,农副食品加工业增加值同比增长4.1%,食品制造业增加值同比增长4.3%,酒、饮料和精制茶制造业增加值同比增长8.8%。

        2022年1-5月,全国规模以上罐头食品制造企业产量达到274.7万吨,同比下降8.2%。其中,5月当月罐头产量50.4万吨,同比下降12.7%。

        2022年1-5月,全国规模以上饮料制造企业产量达到7311.1万吨,同比下降0.5%。其中,5月当月饮料产量1543.6万吨,同比下降7.0%。

        海关统计:2022年1-5月,中国桃子罐头出口总量6.11万吨,同比增加32%;橘子罐头出口总量13.60万吨,同比增加25%。

        从1-5月下业看,罐头行业下滑明显,饮料罐稳中有降,水果罐头出口较好。

        2022年1-5月我国镀锡板出口总量共计68.44万吨,同比去年增幅61.08%;2022年5月我国镀锡板出口总量共计15.87万吨,同比去年增幅58.57%;2022年1-5月我国镀铬板出口总量共计17.69万吨,同比去年增幅42.52%。2022年5月我国镀铬板出口总量共计4.37万吨,同比去年增幅67.19%。

        2022年1-5月我国镀锡板进口总量共计3576.57吨,同比去年降幅63.25%;2022年5月我国镀锡板进口总量共计681.39吨,同比去年降幅48.37%;2022年1-5月我国镀铬板进口总量共计326.16吨,同比去年降幅78.03%。2022年5月我国镀铬板进口总量共计142.25吨,同比去年降幅74.2%。

        从1-5月份镀锡板出口情况,除个别月份出口表现偏差以外,整体出口表现不错,国外需求较好,加之钢厂出口价格好于国内。预计下半年镀锡板出口屡创新高。

        民营厂加工成本看,上半年镀锡板成本呈先增加到逐步下降趋势,1-4月份由7078元/吨涨至7577元/吨,5-6月由7083元/吨下降至6686元/吨。上半年整体毛利维持在470-860元/吨。Mysteel对民营企业成本&利润测算数据显示:2022年6月份镀锡板生产成本6523.44元/吨,月环比下降560元/吨;毛利876.65元/吨,月环比增加30元/吨,同比增加525元/吨,全流程企业整体利润尚可。

        备注:1、镀锡板以0.2mm厚度镀锡量2.8/2.8g为基准;2、热轧C料3.0mm出厂价格成本(不含到厂运费成本);3、锡锭价格选取主流市场沪锡当月平均价格。

        宏观方面,海外通胀及经济衰退压力较大,国内宏观整体稳定,经济恢复有望保持。美联储言论加重,加息频率和幅度加速,将要无条件抗击通胀。下半年防控放松后经济有望拾级而上。2022年上半年,受俄乌冲突及其制裁措施、国内新一轮疫情及其管控政策等超预期因素冲击,中国经济面临的“三重压力” 持续增大,供需双双下滑,市场预期恶化。展望下半年,外部环境更趋严峻复杂,内需将替代外需成为稳定宏观经济大盘的关键,因为二季度对经济的拖累效果较明显,预计全年GDP5.5%的同比增速压力仍大,但第三、四季度的单季GDP增速有望达到甚至超过5.5%的水平。

        供应方面,下半年计划投产产线推迟到明年,年内镀锡板供应或有正常水平。据Mysteel跟踪反馈下半年计划新增两条产线投产,从近期了解看,均推迟到到明年上半年投产;随着疫情逐步好转后,前期影响的产线均有恢复正常生产,目前镀锡板供应整体处于相对正常水平。

        据市场反馈,近期出口订单相对较好,国外镀锡板需求依旧偏好,出口向好方向不变;内需方面目前正值农副产品、水果等丰收季节,食品罐需求有一定释放,水果罐头出口上半年表现不错。前期疫情影响下,饮料罐需求偏差,加之全靠内需,饮料罐需求有一定影响,不过随着疫情好转后,暑假游客流动性增加,8-10月份饮料行业也会或迎来好转。

        成本利润方面,钢铁减产预期背景下,马口铁基板成本或有修复性反弹,镀锡板利润或有下滑。据Mysteel预估,下半年日均铁水产量有望逐步下降到220-230万吨水平,当然不排除马口铁基板供应相应减产,供应减少对成本有一定价格支撑。



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